Ouro e prata entre os melhores investimentos de 2025

De acordo com Mônica Araújo, Economista Chefe da InvestSmart XP – no ranking dos melhores investimentos de 2025, o ouro e a prata, metais preciosos, se destacaram e alcançaram as primeiras posições. O ouro encerrou o ano com alta de 66% e a prata alcançou uma surpreendente marca, com uma alta de 148%. A motivação para essa forte alta está relacionada a uma série de fatores que, combinados, impulsionaram as cotações desses metais ao longo de 2025. No caso do ouro, os principais motivadores foram: a queda na taxa de juros promovida pelos principais BCs, o aumento das tensões geopolíticas e geoeconômicas no mundo, queda na confiança dos emissores de dívida soberana diante do aumento no nível de endividamento, desvalorização cambial e a própria diversificação de investimentos, sendo esta última promovida principalmente pelos Bancos Centrais que aumentaram suas reservas em ouro.

Considerando que o mercado global do ouro é relativamente pequeno, com produção média anual entre 3 mil a 3,3 mil toneladas, quando há um aumento forte da demanda, a oferta não consegue acompanhar, gerando desequilíbrio no mercado e consequente alta no preço da commodity. Lembrando que o investimento em ouro tem características de proteção patrimonial com elevada liquidez.

No caso da prata, a alta foi ainda mais relevante em 2025 e teve algumas motivações adicionais às relatadas para o ouro. A principal delas é o seu uso industrial. Como um excelente condutor elétrico e térmico, a prata é insubstituível em várias aplicações, tais como placas de circuito impresso, veículos elétricos, baterias, entre muitos outros. O mercado da prata também tem características técnicas que a deixam mais volátil, em especial por ser um mercado menos líquido e com estoques restritos. Além dessas características, em 2025, alguns eventos potencializaram a alta. Entraves regulatórios em países produtores, especulações sobre a imposição de tarifas de importação pelos EUA, fluxo de entrada em ETFs de metais preciosos e preocupação sobre restrição à exportação de prata pela China trouxeram preocupação aos investidores.

Após uma alta tão forte,, é natural que tenhamos alguma realização no preço desses metais preciosos no curto prazo, daí o cuidado que se deve ter ao incluir esses ativos no portfólio. Porém, é importante acompanhar se os motivadores fundamentais que suportaram a forte alta em 2025 irão se manter nos próximos anos. Se considerarmos apenas a questão geopolítica, o ano de 2026 começou com aumento de risco global com a operação realizada pelos EUA na Venezuela.