O futuro da economia global: previsões dos especialistas para o dólar e as moedas globais em 2023

Como as taxas de juros dos EUA, o crescente domínio econômico da Ásia e as mudanças no cenário de energia afetarão as finanças globais

O ano de 2023 é marcado por um ambiente econômico global cheio de incertezas e expectativas. Enquanto os especialistas analisam os sinais e tendências, surge a pergunta: qual será o futuro do dólar americano e das moedas mundiais ao longo deste período? A economia mundial está passando por uma série de desafios, desde a instabilidade geopolítica até as mudanças tecnológicas rápidas, que têm impacto direto nas flutuações cambiais. Identificar tendências de mercado ajuda os investidoresa obterem lucros maiores e atingirem seus objetivos financeiros com segurança.

Em 2023-2024, as tendências do mercado serão influenciadas por três fatores importantes: taxas de juros dos Estados Unidos, a crescente concorrência regional e o novo balanço energético.
 

“Em 2023, as expectativas em relação ao dólar americano e às moedas mundiais estão em alta, à medida que enfrentamos desafios e oportunidades. As flutuações cambiais têm sido influenciadas por fatores geopolíticos, avanços tecnológicos e a recuperação econômica pós-pandemia. É fundamental acompanhar de perto as tendências e previsões embasadas para orientar as decisões dos investidores e empresas ao redor do mundo.”, disse Frida Mar, Embaixadora da OctaFX no México.

As taxas de juros dos EUA são um teste decisivo para a economia mundial
A economia americana afeta os mercados financeiros globais grandemente com o controle pelo Federal Reserve (Fed) do país. Quando a economia americana vai bem, o dólar enfraquece e os mercados de capitais globais se fortalecem. O Fed afeta a economia global, alterando a taxa principal, o que leva a períodos de crescimento ou declínio chamados ciclos econômicos.
 

De acordo com o estudo “Landings, Soft and Hard: The Federal Reserve, 1965–2022” de Alan S. Blinder, um ciclo comum dura seis anos e consiste em três períodos:

– período de aumentos das taxas de juros;

– período de queda das taxas;

– período de taxas estáveis.

Agora, a economia americana está em um ciclo de aperto: em março de 2022, o Fed começou a aumentar agressivamente as taxas de juros — pela primeira vez desde a década de 1980. Isso pode resultar no crescimento global dos mercados de ações. 

Os indicadores macroeconômicos apontam para a segunda opção como sendo a mais provável: em 2022, a inflação dos EUA atingiu uma máxima de 40 anos, e os analistas ainda veem os efeitos da pandemia e de um conflito armado na Ucrânia. O FMI, o Banco Mundial e a Organização Mundial do Comércio concordam — a economia global pode muito bem chegar a uma recessão.

A futura decisão da taxa de juros do Fed afetará a economia global, incluindo a inflação, crescimento do PIB e dados de desemprego. Agora, pela primeira vez nos últimos 14 meses, o Fed interrompeu seus aumentos das taxas de juros. Se as taxas continuarem estáveis até setembro, será o fim do ciclo de aperto. Então, os investidores impulsionarão os mercados de capitais para novas máximas, tornando o dólar barato.

As tensões EUA-China tornam os mercados de capitais asiáticos mais atraentes
A Ásia está se tornando a economia mais importante do mundo, deixando os EUA de lado. “Nos últimos 20 anos, os países asiáticos dobraram sua participação no PIB mundial, principalmente devido à China e à Índia, que entraram no top 5 global” conta Frida Mar, Embaixadora da OctaFX no México.

Os países asiáticos tendem a aumentar seu poder com uma maior integração nos fluxos de negociação, investimento, inovação e conhecimento. Especialistas acreditam que a Ásia determinará o próximo estágio da globalização. Ao mesmo tempo, o surgimento da Ásia como uma forte concorrente cria um conflito com a China de um lado e os EUA do outro.

Considerando que os mercados asiáticos estão além da fase de recessão, os investidores estão otimistas sobre seu mercado de ações. Além disso, devido ao surgimento de novos controles cambiais, o CNY e o INR tenderão a se fortalecer no longo prazo. Assim, o dólar americano é mais atraente para hedging no próximo trimestre, enquanto o CNY é mais atraente até o final do ano.

O gás natural é o combustível que conecta o mundo

O estágio atual do ciclo econômico é caracterizado por uma menor demanda por petróleo e carvão. Outros recursos de energia podem se beneficiardo aumento da demanda em meio à formação de um novo balanço energético.

Como resultado do conflito ucraniano, a Rússia redirecionou seu petróleo e gás da Europa para os mercados asiáticos. Ao mesmo tempo, os EUA aumentaram acentuadamente suas exportações de gás natural liquefeito para a Europa. Essas mudanças no comércio global em 2022 levaram a uma extrema escassez de recursos de energia em diversas regiões. “Consequentemente, a sustentabilidade ambiental em energia tornou-se um fator secundário, enquanto a confiabilidade e a eficiência econômica voltaram a se tornar o centro das atenções” conta Frida Mar.

 O mundo está passando por uma transição energética, com o gás natural substituindo sistematicamente o carvão e o petróleo. O carvão, com seu preço em queda, pode perder sua posição devido a razões ambientais, tecnológicas e econômicas. A longo prazo, o papel das energias renováveis e das fontes de energia nuclear pode aumentar, mas o gás é a única fonte de energia de equilíbrio que pode garantir a cobertura total da demanda. A sua crescente demanda pode contribuir para o aumento de preços no 2º semestre de 2023 e os anos seguintes.

 “O ano de 2023 é decisivo para o mundo monetário e financeiro. A futura redução das taxas de juros do Fed apoiará a economia global e suavizará o efeito negativo da desconexão econômica entre a Ásia e os países desenvolvidos” diz a Embaixadora da OctaFX no México. “Os dois anos seguintes serão a era do dólar enfraquecido e da queda sistemática do petróleo, perdendo sua posição para o gás natural”, compementa.

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